Bessere Kreditzinsen laut EZB-Bankenbefragung

In regelmäßigen Abständen befragt die EZB die Banken im Euroraum zu den aktuellen Entwicklungen und Konditionen. Jedes Quartal werden die Banken befragt, um ein besseres Verständnis für die Sicht der Banken hinsichtlich der Kreditvergabe zu entwickeln.

Die Ergebnisse der aktuellen Umfrage senden positive Signale für die Entwicklung im Euro-Raum. Es werden mehr Kredite nachgefragt. Gleichzeitig sind sie günstiger und leichter zu bekommen. Wir haben die Resultate aufgearbeitet.

Im Januar 2016 wurde die Bank Lending Survey (BLS) erneut durchgeführt. Dazu wurden 141 Banken zwischen dem 08. und dem 30. Dezember 2015 befragt, die alle ausnahmslos an der Umfrage teilnahmen Abgefasst wurde mit der Befragung die Entwicklung während des letzten Quartals 2015. Die Resultate der BLS (engl.) zeichnen ein positives Bild.

• Weitere Verbesserungen der Kreditkonditionen und eine Vereinfachung von Standards für Baufinanzierungen
• Wettbewerbsdruck bleibt der stärkste Aspekt hinsichtlich der aktuellen Entwicklungen
• Weiterer Anstieg der Kreditnachfrage über alle Kreditarten hinweg. Besonderer Anstieg bei Firmenkrediten.
• Weitere Stärkung der Bankeigenen Kapitalstrukturen bei gleichzeitiger Reduktion risikobehafteter Aktiva als Resultat der Änderungen bei den Regulierungen

Günstigere Firmenkredite und Baufinanzierungen

Die Banken des Euroraumes berichten über eine anhaltende Senkung der Kreditzinsen für Firmenkunden. Im Schnitt seien die Finanzierungen im vierten Quartal 2015 um vier Prozent günstiger geworden, so wie es auch im Vorjahresquartal der Fall war. Diese weitere Erleichterung der Kreditkonditionen wird hauptsächlich auf den Wettbewerbsdruck zurückgeführt.

Baufinanzierungen bzw. Immobilienkredite wurden ebenfalls deutlich günstiger. Im Durchschnitt zahlten die Kunden sieben Prozent weniger für die Finanzierungen im Gegensatz zu einem Anstieg von fünf Prozent, wie es im Vorjahreszeitraum der Fall war. Auch hier sehen die Banker den Wettbewerbsdruck als Hauptmotivator für die Entwicklung.

Nur im ersten Moment erstaunt es, dass die Banker den Wettbewerb dafür verantwortlich machen, dass die Kredite günstiger werden, und nicht die geldpolitischen Entscheidungen der EZB. Auf den zweiten Blick sieht man, dass die EZB in der letzten Zeit keine Stellschraube mehr so bewegt hatte, als dass es einen so deutlichen Effekt gehabt hätte.

Die wegweisenden Maßnahmen wurden von der EZB schon vor längerem eingeleitet. Seit der Leitzins den Boden erreicht hat und für die Banken sogar ein Negativzins für Einlagen bei der EZB eingeführt wurde, hat sich kaum mehr etwas verändert. Seither regelt sich der Markt selbst innerhalb der gegebenen Rahmenbedingungen.

Betrachtet man die Entwicklung muss der EZB Recht gegeben werden. Es dauerte zwar, bis die Maßnahmen durchschlugen, aber nun scheint es so weit zu sein, dass die Banken das Geld nicht nur günstig an Privatleute und Unternehmen herausreichen, sondern auch ihre Vergaberichtlinien entsprechend korrigiert haben.

Banken senken die Kredithürde

Parallel zu den Konditionen lockerten die Banken auch ihre Geschäftsbedingungen für die Vergabe von neuen Krediten über alle Sparten hinweg. Neben den geringeren Margen für Standardkredite, die die Banken erzielen können, sei aber auch hier der Wettbewerbsdruck für die Veränderungen hauptverantwortlich.

Für die Kreditvergabe und damit auch für die Investitionssituation innerhalb eines Wirtschaftsraumes ist nicht nur die Höhe des Kreditzinses entscheidend. Ein günstiger Zins allein hat erst dann den erwünschten Effekt, wenn der Kunde den Kredit auch bekommt. Man spricht in diesem Zusammenhang von der Kredithürde.

Banken sind nicht verpflichtet Kredite auszugeben, sie können Kunden jederzeit auch ohne Angabe von Gründen ablehnen. Aus diesem Grund ist es ein interessanter Fakt zu beobachten, wie viele Kreditanfragen auch in einem Kreditvertrag enden.

In Konjunktion geben so der Kreditzins und die Kredithürde Auskunft über die Investitionssituation in Europa. In Deutschland wird die Kredithürde vom ifo Institut erhoben, in dem Unternehmer gefragt werden, wie sie die Bereitschaft seitens der Banken zur Kreditvergabe beurteilen.

Firmenkredite und Baufinanzierungen besonders gefragt

Besonders erfreulich ist die steigende Kreditnachfrage im Allgemeinen und bei den Firmenkrediten im Besonderen. Die niedrigen Zinsen sind für Unternehmer und Privatleute gleichermaßen guter Grund, um Investitionen jetzt umzusetzen.

Bei Privatleuten stand hinsichtlich der Baufinanzierungen das Vertrauen in den Immobilienmarkt und das historische niedrige Zinsniveau im Fokus. Unternehmen sahen sich vor allem in einer Situation, in der liquide Mittel benötigt wurden und feste Investitionen angegangen werden mussten.

Eine Ausnahme hinsichtlich dieser Entwicklung stellt der Einzelhandel und Großhandel im Euro-Raum dar. Die Kreditvergabe in diesen Sektoren war im betrachteten Zeitraum rückläufig.

Als Reaktion auf die wahrscheinlich weiterführenden Änderungen der Regulierungsvorschriften berichten die befragten Banken von einer weiteren Stärkung ihrer Eigenkapitalstruktur im zweiten Halbjahr 2015. Darüber hinaus habe man sich von risikobehafteten Aktiva getrennt, vornehmlich was risikobehaftete Kredite angeht.

Den kompletten Bericht der Januar Umfrage stellt die EZB online zur Verfügung. Eine Sammlung aller BLS Umfrageergebnisse bis zurück ins Jahr 2003 findet sich ebenfalls auf den Seiten der EZB.