Chinas Kreditvergabe auf Rekordhoch
China ist nach wie vor ein Land der Superlative. Wer unterstellt, dass das Land mit den meisten Bewohnern auf der Welt zwangsläufig auch die höchste Kreditvergabe aufweist, mag recht haben. Allerdings liegen die Ursachen etwas anders.
Rund 1,7 Billionen Euro betrug das Volumen der Kredite, die im Jahr 2016 ausgegeben wurden. Dies stellt ein Plus von acht Prozent gegenüber 2015 dar. China verfolgt hinsichtlich seines Wirtschaftswachstums ehrgeizige Ziele, auch wenn diese mit fünf bis sieben Prozent im Gegensatz zu früher eher moderat ausfallen.
In der Vergangenheit lag die Zielgröße auch schon im zweistelligen Bereich. Allerdings hat sich das Wachstum, zum Bedauern der politischen Führung, quasi stabilisiert, allerdings in einer Größenordnung, welche andere Staaten vor Neid erblassen lässt.
Die chinesische Führung macht sich klassisch kapitalistische Denkungsweisen zu eigen. Kredite sollen die Binnenkonjunktur anheizen, zum Konsum „verführen“. Es geht aber nicht nur um Konsum, dieser stagniert zusehends. Die Verteilung der Kreditvergabe ist daher einen Blick wert.
Rund 50 Prozent der Darlehen dienen dem Wohnungsbau. Die Kommunistische Partei Chinas verfolgt auch in diesem Segment ehrgeizige Ziele. Bis zum Jahr 2020 sollen 80 Millionen Landbewohner eine Wohnung in einer Stadt beziehen, bis 2025 sollen sogar 150 Millionen Menschen vom Land in die Städte umsiedeln (1).
Weitere 48 Prozent der Darlehen flossen in Unternehmen. Und an dieser Stelle warnen Experten. Die Verschuldung der chinesischen Unternehmen belief sich im Jahr 2016 auf stolze 169 Prozent der Wirtschaftsleistung.
Auch wenn es das Ziel ist, in erster Linie die heimische Industrie durch die massive Vergabe von Krediten anzukurbeln, profitieren auch andere Staaten von der chinesischen Kreditpolitik. Immerhin wird jedes dritte in Deutschland hergestellte Auto im Reich der Mitte zugelassen.
Wie sehr die deutsche Automobilindustrie von der chinesischen Kreditvergabe abhängt, zeigen die Volumina. Volkswagens Financial Services beispielsweise hat jetzt die vierte Tranche an Autofinanzierungen gebündelt und als „asset backed securities“ mit einem Volumen von 405 Millionen Euro an internationale Investoren verkauft (2) .
Faule Kredite auch in China
Die fast unkontrollierte Vergabe von Krediten führt zwangsläufig auch dazu, dass sich der eine oder andere faule Kredit in die Bilanzen der Banken einschleicht. Die Zahlen aus China sind jedoch alles andere als beruhigend.
Laut Reuters mussten die chinesischen Banken in den Jahren zwischen 2012 und 2015 rund 1,85 Prozent der vergebenen Gelder abschreiben (3). Dies entspricht einem Volumen von 269 Milliarden Euro. Ein weiterer Anstieg würde die chinesische Bankenlandschaft in arge Bedrängnis bringen.
Grauer Finanzmarkt wird stärker kontrolliert
Betrachtet man die oben genannten Zahlen zur Kreditvergabe chinesischer Banken, wird auffällig, dass nur ein Bruchteil der Gelder, knapp zwei Prozent, an private Haushalte fließen. Für Privatpersonen ist die Darlehensaufnahme in China eher problematisch.
Kein Wunder also, dass sich Kreditplattformen, wie auch hierzulande bekannt, in großer Zahl etablieren konnten. Rund 2.300 dieser P2P-Plattformen sind aktiv, die offenen Darlehen belaufen sich auf 83 Milliarden Euro (4). Private Geldverleiher gab es in China schon immer und wird es auch weiter geben.
Dieser Markt birgt allerdings auch ein hohes Risiko. Zinssätze, die weit über denen der offiziellen Banken liegen, werden für den einen oder anderen Schuldner unbezahlbar. Um das Risiko einer großflächigen Überschuldung zu reduzieren, geht die Regierung in Peking nun massiv gegen diese Form der Geldleihe vor.
Geld gegen Nacktbilder
Die stärkere Kontrolle hat hoffentlich nicht nur Einfluss auf die Höhe des Zinssatzes, sondern auch auf die mitunter kriminellen Geschäftsmodelle. In einem Land, in dem Familienbande, Sitte und Würde einen wesentlich heiligeres Gut als in unseren Gefilden darstellen, entwickelte sich eine böse Kreditvergabestrategie:
Private Geldverleiher verlangen speziell von jungen Frauen ein Nacktbild, auf dem die Betroffene auch ihren Ausweis zeigt. Dieses Bild wird dann zum Druckmittel, sollte es Schwierigkeiten bei der Rückzahlung des Darlehens geben.
Die Drohung: Entweder die fälligen Beträge werden in kürzester Frist beglichen, oder das Bild geht nicht nur online, sondern wird auch direkt an die Familie der Schuldnerin geschickt. Die Konsequenzen einer solchen Bloßstellung sind selbsterklärend.
Quellen und weiterführende Informationen
(1) Deutsch Chinesische Allgemeine – Chinas Bauwerke und Deutschlands Beitrag
(2) Börse Frankfurt – Volkswagen Financial Services verbriefen chinesische Autokredite
(3) Reuters – Chinas Banken haben zunehmend faule Kredite in der Bilanz
(4) Frankfurter Allgemeine – China bändigt Schattenbanken
