Die Kreditlandschaft im Oktober 2018, ein Rückblick
Der Oktober verlief in Sachen Kredit eher ruhig. Vor diesem Hintergrund richten wir unser Augenmerk diesmal auf Zinsen allgemein. Banken werben mit dem Mindestsollzins, aussagekräftiger für den Verbraucher ist aber der sogenannte Zweidrittelzins. Wie entwickelten sich also beide Zinsen in den letzten Jahren?
Diese Frage wollen wir beantworten und ebenso, welche Banken sich nach wie vor mit dem Zweidrittelzins unter der magischen Vierprozentmarke bewegen. Zunächst aber einmal rückblickend die Neuigkeiten im Oktober.
- Postbank vermindert die Zinsen.
- 19 Banken mit dem Zweidrittelzins unter vier Prozent effektiv.
- Trend bei Unternehmenskrediten unterliegt kaum Schwankungen.
Postbank senkt ihr Zinsniveau
Beim Postbank Privatkredit gab es eine Veränderung. Das gelbe Institut hat seinen Zinssatz gesenkt und gleichzeitig die Bandbreite geschmälert. Reichte der bonitätsabhängige effektive Jahreszins bis dato noch von 2,49 Prozent p.a. bis 9,49 Prozent jährlich, sank die Untergrenze auf 2,47 Prozent im Jahr ab. Die Obergrenze wurde um 1,5 Prozentpunkte von 9,49 Prozent auf 7,99 Prozent im Jahr gesenkt.
Interessanterweise blieb der Zweidrittelzins mit 3,78 Prozent effektiv im Jahr jedoch identisch. Wie kommt das? Das bisherige repräsentative Beispiel ging von einer Laufzeit mit 84 Monaten aus, das aktuelle Beispiel nur noch von 60 Monaten.
Der Zweidrittelzins ist der Kreditzins, der für zwei Drittel aller Kreditantragsteller infrage kommt. Daher ist es natürlich von Interesse der Bank, die Rahmenbedingungen entsprechend anzupassen.
Wer waren die Spitzenreiter beim Zweidrittelzins für Privatkredite im Oktober?
Werbezins, Zweidrittelzins, Verbraucher benötigen Eckdaten für den Vergleich. Solange der effektive Jahreszins nicht differenzierter betrachtet werden muss, beispielsweise beim Abschluss einer Restschuldversicherung, müssen wir ihn nehmen, wie er ist. Welche Institute konnten den effektiven Zweidrittelzins nach wie vor unter der Vierprozentmarke stabilisieren?
| Bank | Zweidrittelzins (eff.) |
|---|---|
| Degussa Bank | 2,69% |
| Santander Consumer Bank | 2,69% |
| Dr. Klein | 2,79% |
| Deutsche Skatbank | 2,92% |
| Targobank | 3,20% |
| Privatkredit.de | 3,36% |
| Deutsche Bank | 3,49% |
| DKB | 3,49% |
| SWK Bank | 3,49% |
| Moneyou | 3,49% |
| Onlinekredit | 3,59% |
| 1822direkt | 3,69% |
| SKG Bank | 3,69% |
| Bank of Scotland | 3,76% |
| Postbank | 3,78% |
| ING-DiBa | 3,79% |
| Netbank | 3,88% |
| Ikano Bank | 3,99% |
| Volkswagenbank | 3,99% |
Das Ranking der Banken mit einem Zweidrittelzins unter vier Prozent im Jahr effektiv wuchs um fünf Anbieter von 14 auf 19 Institute an. Aber auch innerhalb des Rankings gab es Verschiebungen. So minderte die Deutsche Bank den Zins von 3,99 Prozent auf 3,49 Prozent jährlich.
Die SWK Bank, im August noch Spitzenreiter, wurde auf den neunten Rang verwiesen. Darunter waren gleich fünf Neueinsteiger. Die Bewegung bei Privatkrediten war vorhanden, fand aber eher im Stillen statt.
Werbezins vs. Zweidrittelzins
Während der Werbezins, der Zins, den die Banken ganz groß plakatieren, häufiger modifiziert wird, bleibt der Zweidrittelzins eher statisch. Um diesen Zins im repräsentativen Beispiel auch bei Konditionsänderungen unverändert zu lassen, passen die Kreditinstitute lieber die Rahmenbedingungen, wie Laufzeit und Kreditbetrag, an.
Wir haben für Sie einmal die Veränderung der Werbezinsen mit den Änderungen der Zweidrittelzinsen für die einzelnen Darlehensbereiche grafisch aufbereitet. Um eine langfristige Betrachtung zu erzielen, haben wir nicht nur auf die Daten vom Oktober 2018 zurückgegriffen, sondern die Zeitreihe rückwirkend bis zum Januar 2016 ausgedehnt.
Privatkredite
Schon auf den ersten Blick fällt auf, dass sich die durchschnittlichen gebundenen Zweidrittelzinsen von Privatkrediten in den letzten Monaten über dem durchschnittlichen Werbezins (Mindestsollzins) befinden. Darüber hinaus geht die Schere immer weiter auseinander. Diese Entwicklung ist schlecht für die Verbraucher, denn sie bedeutet, dass die Mehrheit der Kunden immer teurer Kreditzinsen hinnehmen muss, während die Banken mit immer niedrigeren Zinsen werben.
Autokredit
Ein völlig anderes Bild bietet sich bei Autokrediten. Hier lag der gebundene Zweidrittelzins durchgängig, wenn teilweise auch nur marginal, über dem Mindestsollzinssatz.
Baufinanzierung
Im Vergleich zum Vormonat stiegen die Zinsen bei den Baufinanzierungen leicht an und bewegten sich sogar kurzzeitig bei knapp 2,22 Prozent gebunden p.a. Doch dieser sanfte Auschwung ist nichts gegen die enorme Spitze im Vorjahresmonat, als die Immobilienfinanzierungszinsen zeitweise über 2,5 Prozent gebunden p.a. lagen. Darüber hinaus ist seit Mitte Oktober wieder ein fallender Trend zu Erkennen.
Im Diagramm zur Zinsentwicklung bei Baufinanzierung entschieden wir uns gegen eine Gegenüberstellung des Werbezinses zum Zweidrittelzins, da Baufinanzierer den Werbezins deutlich häufiger anpassen als den Zweidrittelzins.
Kredite für Selbständige und Unternehmen
Die geringste Volatilität weisen über die Dauer von fast drei Jahren Unternehmens- und Selbständigenkredite auf. Von September 2016 bis März 2018 waren nicht nur die Zinsen statisch, sondern auch das Verhältnis zwischen Zweidrittelzins und Werbezins. Eine weitere Differenz seit März/ April konnte nun wieder im Oktober beobachtet werden.
Alle vier Grafiken zeigen, dass es ein Irrglaube ist, dass Banken immer den Zweidrittelzins aktualisieren, wenn es eine Veränderung beim gebundenen Sollzins gibt. Nach wie vor gibt der Zweidrittelzins einen ungefähren Anhaltspunkt über die zu zahlenden Zinsen. Die Grafiken belegen jedoch, dass er am Ende von der Aussagekraft ähnlich zu bewerten ist, wie der effektive Jahreszins – zu viele Unwägbarkeiten schwächen die Aussagekraft ab.
Die Entwicklung bei Unternehmenskrediten im Oktober
Die Aufnahme von Fremdkapital für Investitionen kann für Unternehmen zu einer ernsten Belastung werden. Aktuell ist dies aufgrund des Zinsumfeldes weniger der Fall. Dennoch bleibt die Frage interessant, wie sich Unternehmenskredite entwickelt haben und entwickeln werden.
Die Antwort auf diese Frage gibt der Barkow Consulting Corporate Credit Index. Dieser beleuchtet nicht nur die aktuelle Situation, sondern zieht auch den Vergleich mit der Vergangenheit. Ende Oktober zeigte sich der Index mit 1,75 Prozent bei einer Zinsbindung von fünf Jahren auf einem Fünf-Wochen-Tief. Die Schwankungen fallen auch eher marginal aus:
Der kurzfristige Anstieg um 0,03 Prozentpunkte im Laufe von drei Monaten und der mittelfristige Anstieg um 0,05 Prozentpunkte im 12-Monatstrend sollte für Unternehmer kein Anlass zur Panik sein. Investitionsentscheidungen zu lange hinauszuzögern, wäre allerdings auch keine Lösung.
Quellen und weiterführende Links
- Barkow Consulting – Barkow Consulting Corporate Credit Index liegt aktuell bei 1,75%
